赛道地图

Meme 3 个项目

Meme

以社区文化与注意力为驱动力的代币类别：没有现金流模型，共识即价值。三代代表：DOGE（2013）、SHIB（2020）、PEPE（2023）。研究 meme 的核心不是技术而是供给结构（通胀 vs 通缩）、持仓集中度与社区存续时间。风险特征：波动极端、归零常态化、rug pull 与蜜罐密度全行业最高。

DeFi 1 个项目

Decentralized Finance

用智能合约重建金融服务（交易、借贷、衍生品）的总类：没有柜台，规则由代码执行。代表：Uniswap（DEX）、Aave（借贷）、Ethena（合成美元）。研究 DeFi 的三个核心指标：TVL（规模）、真实营收（费用）与代币价值捕获。风险：合约漏洞与预言机操纵是系统性风险。

DEX 2 个项目

Decentralized Exchange

去中心化交易所：AMM（自动做市商）与链上订单簿两种模式，是新币的第一交易场所。代表：Uniswap、Jupiter。核心数据：池子深度、交易量质量与费用分成机制。风险：假池子、貔貅合约与流动性份额战。

Lending 1 个项目

Lending & Borrowing

链上借贷协议：超额抵押存借，利率由供需实时决定。代表：Aave。关键指标：TVL、利用率、坏账处理历史。风险：极端行情连环清算、预言机异常。

AI 3 个项目

AI & Compute

AI 与算力相关项目：Bittensor（模型市场）、Render（GPU 渲染）、Fetch.ai（智能体）代表三条路线。核心问题：区分有付费用户的算力市场与概念蹭热。风险：叙事潮起潮落极快。

RWA 1 个项目

Real World Assets

现实世界资产代币化：美债、信贷上链。代表：Ondo。核心看点：底层资产法律结构与合规门槛。风险：监管口径直接决定天花板。

Layer2 2 个项目

Layer 2

在 L1 之上执行、安全锚定主网的扩容方案（Rollup 为主）。代表：Arbitrum、Optimism、Base。关键理解：代币价值捕获机制各异；跨链桥是历史被盗重灾区。

DePIN 3 个项目

Decentralized Physical Infrastructure

去中心化物理基础设施：用代币激励动员个人贡献真实硬件。代表：Helium（无线）、Filecoin（存储）。核心问题：需求侧增长能否跟上供给侧泡沫。

Gaming 2 个项目

Gaming & Metaverse

Web3 游戏与元宇宙：代币化游戏资产。代表：Immutable。关键指标：真实用户留存与经济模型平衡度。

Infrastructure 11 个项目

Infrastructure / L1

公链与底层基础设施：结算层与执行环境的提供者。代表：Ethereum、Solana、BNB Chain。原生代币=网络燃料与安全预算。

Social 1 个项目

Social

社交与内容协议：链上身份与内容激励。活跃数据真实性需甄别。

Stablecoin 2 个项目

Stablecoin

锚定法币的代币：法币储备（USDT/USDC）、加密抵押（DAI）、算法三类。核心风险：储备透明度与脱锚历史。按 SZB123 口径归入山寨币大类。

Wallet 1 个项目

Wallet

钱包与密钥管理：热钱包（MetaMask/Phantom）与硬件钱包（Ledger/Trezor）。核心指标：开源程度、安全记录、审计。

Oracle 1 个项目

Oracle

预言机：为链上合约提供外部数据。代表：Chainlink（绝对头部）。喂价安全是所有 DeFi 的生命线。

Restaking 2 个项目

Restaking

再质押：把已质押资产再次用于保障其他服务以叠加收益。代表：Lido。收益与罚没风险同步叠加。

NFT 1 个项目

NFT

非同质化代币与市场：Blur（专业交易者市场）。风险：市场深度萎缩、假合集高仿。

其他 0 个项目

Others

暂未归类或跨赛道的项目。随收录增长持续调整。